الفرق بين السيولة و الملائة المالية
تعد الملاءة والسيولة طريقتين مهمتين لقياس مدى صحة الأوضاع المالية للشركة. تبحث الملاءة فيما إذا كانت الشركة لديها أصول كافية لتغطية ديونها طويلة الأجل، مثل القروض والسندات. إذا كانت الشركة قادرة على سداد ديونها، فهذا يعني أنها تستطيع سداد فواتيرها الكبيرة طويلة الأجل. تدور السيولة حول ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من النقد أو الأشياء التي يمكن بيعها بسهولة لتغطية فواتيرها قصيرة الأجل، مثل الرواتب وفواتير الموردين. تحتاج الشركات إلى أن تكون مذيبة وسائلة لتكون صحية حقًا. إذا لم يتمكنوا من دفع فواتيرهم على المدى القصير أو الطويل، فقد يتوقفون عن العمل. ولهذا السبب تعتبر الملاءة المالية والسيولة في غاية الأهمية – فهي توضح مدى استقرار وأمان الشؤون المالية للشركة.
التعريف
الملائة المالية
تشير الملاءة المالية إلى قدرة الشركة على الوفاء بديونها طويلة الأجل لمواصلة العمل في المستقبل.
السيولة
تشير السيولة إلى قدرة المؤسسة على سداد الفواتير والديون قصيرة الأجل وقدرة الشركة على بيع الأصول بسرعة لجمع الأموال النقدية.
القياس
الملائة المالية
- Debt to Equity Ratio نسبة الدين إلى حقوق الملكية
= إجمالي الديون / إجمالي حقوق الملكية
- يشير انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بشكل عام إلى ارتفاع الملاءة المالية. حيث يشير إلى أن الشركة لديها قاعدة حقوق ملكية أقوى لدعم التزامات ديونها.
- قد تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة تتمتع باستدانة عالية ومعرضة لخطر التخلف عن سداد ديونها.
2. Debt to Asset Ratio نسبة الدين إلى إجمالي الأصول
= إجمالي الديون / إجمالي الأصول
- تشير النسبة المنخفضة عموما إلى ارتفاع الملاءة المالية، حيث تشير إلى أن الشركة لديها نسبة أكبر من أصولها ممولة من خلال حقوق الملكية بدلا من الديون.
- قد تشير نسبة الدين إلى الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على الديون وقد تواجه صعوبات في خدمة ديونها.
3. Interest Coverage Ratio نسبة تغطية الفائدة
= الأرباح قبل الفائدة و الضريبة / مصروف الفائدة
- تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة بشكل عام إلى ارتفاع الملاءة المالية، حيث تشير إلى أن الشركة لديها أرباح كافية للوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالفائدة.
- قد تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة تكافح من أجل توليد دخل كاف لخدمة ديونها مما يزيد من خطر التخلف عن السداد.
4. Equity to Assets Ratio حقوق الملكية إلى إجمالي الأصول
= إجمالي حقوق الملكية / إجمالي الأصول
- تشير النسبة المرتفعة بشكل عام إلى ارتفاع الملاءة المالية، حيث تشير إلى أن الشركة لديها قاعدة أقوى لدعم عملياتها والوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل.
- قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة ذات استدانة عالية وعرضة للضائقة المالية.
5. Cash Flow to Debt Ratio نسبة التدفقات النقدية إلى الديون
= التدفقات النقدية التشغيلية / إجمالي الديون
- يشير ارتفاع نسبة التدفق النقدي إلى الدين عموما إلى ارتفاع الملاءة المالية. لانه يشير إلى أن الشركة لديها تدفق نقدي كاف لخدمة ديونها.
- قد يشير انخفاض النسبة إلى أن الشركة تكافح من أجل توليد تدفق نقدي كاف للوفاء بالتزامات ديونها، مما يزيد من خطر التخلف عن السداد.
السيولة
- Current Ratio النسبة الحالية
= الأصول المتداولة / الإلتزامات المتداولة
- يشير ارتفاع النسبة الحالية إلى أن الشركة تتمتع بوضع سيولة أقوى وأنها مجهزة بشكل أفضل للوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
- قد تشير النسبة الحالية المنخفضة إلى أن الشركة تكافح للحفاظ على سيولة كافية وقد تواجه صعوبة في دفع فواتيرها في الوقت المحدد.
2. النسبة السريعة Quick Ratio
= (الأصول المتداولة – المخزون) / الإلتزامات المتداولة
- تشير النسبة الأعلى إلى أن الشركة تتمتع بمركز سيولة فوري أقوى وهي مجهزة بشكل أفضل للتعامل مع الاضطرابات غير المتوقعة في التدفق النقدي.
- تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على مخزونها للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
3. النسبة النقدية Cash Ratio
= النقدية و ما يعادلها / الإلتزامات المتداولة
- تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة تتمتع بمركز سيولة فوري أقوى وهي مجهزة بشكل أفضل للتعامل مع الاضطرابات المفاجئة في التدفق النقدي.
- قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على الأصول المتداولة الأخرى مثل الحسابات المدينة أو المخزونات للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
4. Working Capital رأس المال العامل
= الأصول المتداولة – الإلتزامات المتداولة
- يشير رأس المال العامل الإيجابي إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة، مما يشير إلى وضع سيولة صحي.
- قد يشير رأس المال العامل السلبي إلى أن الشركة تكافح من أجل الوفاءبالتزاماتها قصيرة الأجل وقد تواجه تحديات السيولة.
5. Cash Conversion Cycle دورة التحويل النقدي
= أيام تحول المخزون + فترة استحقاق المبيعات – أيام الدفع المستحقة
- يشير CCC الأقصر عموما إلى سيولة أعلى، حيث أن الشركة قادرة على تحويل مواردها إلى نقد بسرعة أكبر.
- قد تشير CCC الأطول إلى أن الشركة تواجه تحديات في إدارة مخزونها أو حسابات القبض أو الحسابات المستحقة الدفع، مما قد يؤثر سلبا على سيولتها.
استراتيجيات تحسين الملاءة المالية
أولا / إدارة الديون بكفاءة :
- إعادة هيكلة الديون
- إعادة التمويل أو إعادة التفاوض على شروط القرض
ثانيا / التمويل عن طريق حقوق المكية :
- زيادة رأس المال من خلال إصدار الأسهم
- الاحتفاظ بالأرباح لإعادة استثمارها
ثالثا / تحسين و إدارة التكاليف بكفاءة :
- تقليل نفقات التشغيل
- إدارة و استخدام الأصول بكفاءة لتحسين العائد و رفع التدفقات النقدية
استراتيجيات تحسين السيولة
أولا / إدارة رأس المال العامل بكفاءة :
- خفض مستويات المخزون
- تسريع تحصيل الذمم المدينة
- تمديد شروط الدفع للدائنون
ثانيا / تنويع مصادر التمويل :
- تأمين خطوط الائتمان
- استكشاف خيارات التمويل البديلة
ثالثا / عمل تنبؤات للتدفقات النقدية :
- التنبؤ باحتياجات التدفق النقدي المستقبلية
- تحديد النقص المحتمل في السيولة
عند النظر إلى سيولة الشركة وملاءتها المالية، قم بمقارنة نسبها بمعايير الصناعة. ما إذا كانوا يديرون أصولهم وديونهم بشكل جيد. ضع في اعتبارك أيضا التدفق النقدي فهو دليل على الصحة المالية للشركة، السيولة والملاءة الجيدة تعني أن الشركة مستقرة ماليا ويمكنها التغلب على الأوقات الصعبة.
Add comment