12 معادلة مهمة للتدفقات النقدية
التدفقات النقدية الحرة
= صافي الدخل + الاستهلاك + الاهلاك + أي بنود أخرى غير نقدية – التغير في رأس المال العام
يقيس التدفق النقدي الحر التدفق النقدي المتاح للتوزيع على المستثمرين أو للاستثمارات المستقبلية
يشير التدفق النقدي الحر الإيجابي إلى أن الشركة تولد النقد من عملياتها ويمكنها الاستثمار في مشاريع جديدة أو دفع أرباح أو تقليل الديون
التدفقات النقدية التشغيلية
= صافي الدخل + الاستهلاك + الاهلاك + أي بنود أخرى غير نقدية – التغير في رأس المال العام
مقياس للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة من أنشطتها التجارية الأساسية
التدفقات النقدية التشغيلية المرتفعة تشير إلى أن الشركة لديها المزيد من النقد المتاح لعملياتها اليومية و للإستثمارات و السداد الديون.
صافي التدفق النقدي
= التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية – التدفقات النقدية الإستثمارية – التدفقات النقدية التمويلية
يقيس صافي التدفق النقدي المبلغ الإجمالي للنقد الناتج أو المستخدم من قبل الشركة من أنشطتها الاستثمارية والتمويلية التشغيلية
يشير صافي التدفق النقدي الإيجابي إلى أن الشركة تولد أموالاً نقدية أكثر مما تستخدم
دورة التحول النقدي
= فترة بقاء المخزون + فترة تحصيل المبيعات – فترة سداد المستحقات
تقيس دورة التحويل النقدي مقدار الوقت الذي تستغرقه الشركة لتحويل استثماراتها في المخزون والذمم المدينة إلى نقد مطروحًا منه الوقت الذي تستغرقه في الدفع لمورديها
تشير دورة التحول النقدي المنخفضة إلى أن الشركة تدير رأس مالها العامل بكفاءة ولديها نقد متاح للوفاء بالتزاماتها والاستثمار في فرص النمو
القيمة الحالية
= CF/(1+r)^t= 80 CF = تدفق نقدي. ٢ = معدل الخصم. n = عدد الفترات
القيمة الحالية تقيس القيمة الحالية للتدفق النقدي المستقبلي، مع مراعاة معدل الخصم
تشير القيمة الحالية الموجبة و العالية إلى أن التدفقات النقدية المستقبلية قيمتها كبيرة و قيمة اليوم
التدفقات النقدية المخصومة
= CF1/(1+r)1 + CF2/(1+r)2 … CFn/(1+r)n = CF = تدفق نقدي. ٢ = معدل الخصم. n = عدد الفترات
التدفق النقدي المخصوم هو طريقة لتقييم استثمار أو شركة عن طريق خصم تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة إلى قيمتها الحالية
يشير التدفق النقدي المخصوم الايجابي و العالي إلى أن الاستثمار أو الشركة من المتوقع أن تولد المزيد من النقد في المستقبل
نسبة التدفقات النقدية التشغيلية إلى المبيعات
= التدفقات النقدية التشغيلية / المبيعات
تقيس هذه النسبة النسبة المئوية لكل دولار مبيعات يتم تحويله إلى تدفق نقدي تشغيلي
تشير النسبة الأعلى لهذه النسبة إلى أن الشركة تولد المزيد من التدفق النقدي التشغيلي لكل دولار من المبيعات
القيمة المستقبلية
CF x (1+r)^t = CF = تدفق نقدي. r = معدل الخصم, n = عدد الفتران
القيمة المستقبلية تقيس قيمة التدفق النقدي الحالي في نقطة زمنية مستقبلية، مع مراعاة سعر الفائدة
تشير القيمة المستقبلية الأعلى إلى أن التدفق النقدي الحالي سيكون ذا قيمة أكبر في المستقبل
معدل الحرق
= الإيرادات النقدية الشهرية – المصاريف النقدية الشهرية
يقيس مقياس معدل الحرق الوقت الذي تستغرقه الشركة أو الشركة الناشئة في مرحلة مبكرة حتى تصبح عملياتها غير قادرة على الاستمرار، مما يخلق ضرورة لجمع التمويل
يعني ارتفاع معدل الحرق النقدي أن الشركة تستخدم احتياطياتها النقدية بوتيرة أسرع. ويشير إلى أن الشركة تنفق أموالا أكثر مما تولد من عملياتها، مما يؤدي إلى تدفق نقدي سلبي
النسبة النقدية
= النقدية و ما يعادلها / الإلتزامات المتداولة
تقيس هذه النسبة قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة باستخدام أصولها الأكثر سيولة فقط مثل النقدية و ما يعادلها
تشير نسبة النقد الأعلى إلى أن الشركة لديها كمية أكبر من الأصول عالية السيولة مقارنة بالتزاماتها المتداولة
التدفق النقدي الحر المدعوم
= الدخل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك و الاهلاكات – الضرائب – النفقات الرأسمالية – التغير في صافي رأس المال العامل – مصروف الفوائد
يمثل التدفق النقدي المتاح لحاملي الأسهم بعد الأخذ في الاعتبار مصاريف الفائدة للدائنين و الضرائب
يشير التدفق النقدي الحر المدعوم المرتفع إلى أن الشركة تولد الكثير من النقد الذي يمكن استخدامه السداد الديون أو دفع أرباح الأسهم أو الاستثمار في فرص النمو
التدفق النقدي الحر الغير مدعوم
= الدخل قبل الفوائد و الضرائب × (1 – معدل الضريبة) + الاستهلاك و الاهلاك – النفقات الرأسمالية – الزيادة في صافي رأس المال العامل
يقيس هذا التدفق النقدي المتاح لجميع مزودي رأس المال (الديون وحقوق الملكية على حد سواء)، على افتراض أن الشركة ممولة بالكامل بالاسهم (Equity)
يشير التدفق النقدي الحر الغير مدعوم المرتفع إلى أن الشركة تولد الكثير من النقدية من عملياتها والتي يمكن استخدامها للاستثمار في فرص النمو، أو دفع أرباح للمساهمين، أو تقليل الديون
Add comment